REPUBLICA DE
PANAMA
COMISION NACIONAL DE VALORES
ACUERDO 18-00
(de 11 de octubre del 2000)
ANEXO No. 1
FORMULARIO IN-A
Año terminado el 31 de diciembre
de 2000
PRESENTADO SEGÚN EL DECRETO LEY 1 DE
8 DE JULIO DE 1999 Y EL ACUERDO No
18-00 DE 11 DE OCTUBRE DEL 2000.
INSTRUCCIONES GENERALES A LOS FORMULARIOS IN-A e IN-T:
Estos formularios deben ser utilizados por todos los emisores de valores
registrados ante la CNV, de conformidad con lo que dispone el Acuerdo No. 18–00
de 11 de octubre del 2000 (con independencia de si el registro es por oferta
pública o los otros registros obligatorios).
Los Informes de Actualización serán exigibles a partir del 1 de enero del
año 2001. En tal virtud, los emisores con
cierres fiscales a diciembre, deberán presentar su Informe Anual conforme las
reglas que se prescriben en el referido Acuerdo. De igual forma, todos los informes interinos de emisores con cierres fiscales especiales
(marzo, junio, noviembre y otros), que se deban recibir desde el 1 de enero del
2001 en adelante, tendrán que presentarse según dispone el Acuerdo No.
18–00. No obstante, los emisores podrán
opcionalmente presentarlos a la Comisión antes de dicha fecha.
B.
Preparación de los
Informes de Actualización
Este no es un formulario para llenar espacios en blanco. Es únicamente una guía del orden en que debe
presentarse la información. La CNV pone
a su disposición el Archivo en procesador de palabras, siempre que el
interesado suministre un disco de 3 ½.
En el futuro, el formulario
podrá ser descargado desde la página en internet
de la CNV.
Si alguna información requerida no le es aplicable al emisor, por sus
características, la naturaleza de su negocio o por cualquier otra razón, deberá
consignarse expresamente tal circunstancia y las razones por las cuales no le
aplica. En dos secciones de este
Acuerdo se hace expresa referencia al Acuerdo No. 6-00 de 19 de mayo del 2000
(modificado por el Acuerdo No. 15-00 de 28 de agosto del 2000), sobre Registro
de Valores. Es responsabilidad del
emisor revisar dichas referencias.
El Informe de Actualización deberá presentarse en un original y una
copia completa, incluyendo los anexos.
Una copia completa del Informe de Actualización deberá ser presentada a
la Bolsa de Valores en que se encuentre listados los valores del emisor.
La información financiera deberá ser
preparada de conformidad con lo establecido por los Acuerdos No. 2-00 de 28 de
febrero del 2000 y No. 8-00 de 22 de mayo del 2000. Cuando durante los periodos contables que se reportan se hubiesen
suscitado cambios en las políticas de contabilidad, adquisiciones o alguna
forma de combinación mercantil que afecten la comparabilidad de las cifras
presentadas, el emisor deberá hacer clara referencia a tales cambios y sus
impactos en las cifras.
De requerir alguna aclaración
adicional, puede contactar a los funcionarios de la Dirección Nacional de
Registro de Valores, en los teléfonos 225-9758, 227-0466.
RAZON SOCIAL DEL EMISOR: Banco
Disa, S. A.
VALORES QUE HA REGISTRADO:
Acciones de Banco Disa, S. A. y Bonos Corporativos
NUMEROS DE TELEFONO Y FAX DEL
EMISOR: 263-5933 y Fax 264-7084
DIRECCION DEL EMISOR:Calle 51
Este Campo Alegre
DIRECCION DE CORREO ELECTRÓNICO DEL
EMISOR: www.bdisa.com
De conformidad con el Artículo 3 del Acuerdo No. 18–00 de 11 de octubre del 2000, haga una descripción detallada de las
actividades del emisor, sus subsidiarias y de cualquier ente que hubiese
precedido, en lo que le fuera aplicable (Ref. Artículo 19 de Acuerdo No. 6-00
de 19 de mayo del 2000).
I. INFORMACION
DE LA COMPAÑIA
A. HISTORIA Y DESARROLLO DE LA SOLICITANTE
Banco
Disa, S. A. es una sociedad anónima
organizada y en existencia de conformidad con las leyes de la República de
Panamá, según consta en la Escritura No. 10120 de 9 de Agosto de 1985 de la
Notaría Pública Primera del Circuito de Panamá, la cual se encuentra inscrita
en la Ficha 155561, Rollo 16345, Imagen 10 de la Sección de Micropelículas
(Mercantil) del Registro Público desde el 16 de agosto de 1985.
Disa Securities, Inc. es una sociedad anónima, constituida el 2 de abril
de 1990 de conformidad con las leyes de la República de Panamá, con el único
objetivo de dirigir, administrar, desarrollar y llevar a cabo el negocio de
corretaje de valores en nuestro país, a través de un puesto en la Bolsa de
Valores de Panamá, S. A.
Administradora
de Fondos Disa, S. A. fue organizada bajo las leyes de la República de Panamá
el 13 de julio de 1995. La principal
actividad de la Compañía consiste en establecer, gestionar y llevar a cabo los
negocios de una compañía dedicada al manejo y administración de inversiones,
especialmente a la administración de las inversiones de terceros en todas sus
formas. La Compañía inició operaciones
en 1996.
Reseña
Histórica
Para
finales de la década de los años 50 y el inicio de los años 60, las condiciones
del mercado crediticio en la República de Panamá no eran las más adecuadas para
el desarrollo de la industria bancaria.
En respuesta a esta realidad, en 1963 se fundó
Desarrollo
Industrial, S.A., (“DISA”), un esfuerzo conjunto entre el sector privado y la
Agencia Internacional para el Desarrollo - USAID con el apoyo del gobierno de
Panamá.
Con
el fin de proporcionar una respuesta efectiva a esta necesidad, DISA promovió
su capitalización con más de 297 accionistas que representaban todos los
sectores económicos de Panamá.
Entre
1963 y 1973 DISA desarrolló varias subsidiarias: Inversiones Disa, S.A. (“INDISA”), la cual participó como
accionista en los proyectos financiados por DISA; Urbanización Industrial, S.A.
(“URBISA”) dedicada al desarrollo de parques industriales y Capitales
Panameños, S.A. una empresa accionista.
Con
la aparición de los petrodólares en los años 70, el mercado sufrió cambios
estructurales y se produjeron importantes flujos de efectivo hacia los
gobiernos latinoamericanos y la banca privada.
Por
consiguiente, debido a los cambios regionales y las condiciones propias del
mercado financiero panameño a finales de los años 70 y principios de los años
80, los fundadores de DISA establecen como complemento a esta sociedad, al
BANCO DISA, S. A. El Banco inicia
operaciones el 26 de abril de 1986 como un banco privado, comercial, ofreciendo
servicios relacionados a la banca de inversión, privada y corporativa, así como
los servicios tradicionales de la banca comercial.
B.
PACTO SOCIAL Y ESTATUTOS
Banco Disa, S.A. (Banco de Desarrollo
Industrial, S.A.) es una sociedad que se dedicará principalmente a dirigir,
administrar y llevar a cabo negocio de banca o sea, la captación de recursos
financieros del público mediante la aceptación de dinero en depósito exigibles
a la vista o a plazo y a la utilización de tales recursos para préstamos,
inversiones u otras transacciones autorizadas por la ley.
Todas las acciones tendrán los mismos derechos
y privilegios y cada una tendrá derecho a un (1) voto en todas las Juntas
Generales de Accionistas. Sin perjuicio
de lo que el respecto determinen los Estatutos o la Junta Directiva, los
Certificados serán firmados por el Presidente, conjuntamente con el Tesorero o
el Secretario.
C. DESCRIPCION
DEL NEGOCIO
Banco
Disa, S.A.
Banco
Disa, S. A. es un banco de tenencia pública y cuenta con 177 accionistas.,
incluyendo a Desarrollo Industrial, S.A.
Es una empresa registrada con la Comisión Nacional de Valores y sus
acciones se encuentran al 31 de diciembre de 1998 listadas en la Bolsa de
Valores de Panamá, S.A. La Comisión
Bancaria Nacional, ahora Superintendencia de Bancos, le otorgó el 15 de enero
de 1986, mediante la Resolución 95 la Licencia General No. 5812, la cual le
permite dedicarse al negocio de banca en Panamá y en el exterior.
El
Banco ofrece productos financieros y bancarios usuales a su clientela tanto en
el ámbito nacional como internacional, incluyendo los servicios de cuentas de
ahorros, cuentas corrientes, depósitos a plazo fijo, préstamos comerciales e
industriales, cartas de crédito, tarjetas de crédito internacionales, compra de
giros sobre el extranjero, envío de transferencias, banca privada, operaciones
bursátiles.
Los
servicios que presta el Banco y sus subsidiarias se pueden clasificar en las
siguientes áreas: Banca de Inversión, Finanzas Corporativas, Banca Comercial y
Banca Privada.
BANCA
DE INVERSIÓN
Como Banco especializado en inversiones, la principal fuente de ingresos
del Banco proviene de su portafolio de inversiones que han sido fortalecidas
con el acceso a los mercados internacionales y su integración a las redes de
información financieras. A través de
alianzas estratégicas y corresponsalías con algunos de los bancos de
inversiones más grandes de los Estados Unidos como Prudential Securities,
ING-Barings y Barclays Bank, el Banco incursiona en la compra - venta de
instrumentos financieros y divisas en los mercados financieros internacionales.
Por
medio de su subsidiaria, Disa Securities, Inc. (antes Capital Traders of
Panamá, Inc.), casa de bolsa miembro de la Bolsa de Valores de Panamá, S.A., el
Banco participa activamente en la negociación de instrumentos de inversión en
el creciente mercado de valores local.
En 1997, Disa Securities, Inc. se
convirtió en accionista de la Central Latinoamericana de Valores, S.A. (“LatinClear”)
y el primer puesto de bolsa en titularizar una emisión de bonos corporativos
por US$10,000,000 en forma de un Título Global a través de esta subsidiaria de
la Bolsa de Valores de Panamá, S.A.
FINANZAS CORPORATIVAS
Uno de los fundamentales objetivos del Banco es ofrecer servicios de
crédito que financien el crecimiento de patrimonio más que de consumo. En este sentido, se han conformado alianzas
estratégicas para ofrecer nuestros servicio en la emisión de bonos e
instrumentos negociables para aquellas empresas, que dada sus estructuras,
requieren extensas cantidades de recursos financieros mas allá de su aparente e
inmediata capacidad.
El
Banco estructura y coloca emisiones tanto públicas como privadas de
instrumentos de renta fija y variable en el mercado de capitales panameño e
internacional, ya sean de empresas nacionales o extranjeras que desean captar
fondos o expandir su base accionaria.
De 1995 hasta la fecha, se ha participado en la colocación de emisiones
primarias por más de US$125,000,000 en bonos corporativos, agroindustriales y
forestales, acciones, valores comerciales negociables y aceptaciones bancarias.
BANCA
COMERCIAL
El Banco atiende las necesidades de numerosas empresas locales
distribuidas a través de los diferentes sectores económicos del país. El Banco ofrece múltiples servicios de banca
comercial que incluyen líneas de crédito para capital de trabajo y préstamos a
mediano y largo plazo. Los servicios
tradicionales de plataforma y atención al cliente incluyen la confección de
cheques certificados, cheques de gerencia, cheques viajeros, giros,
transferencias, cuentas corrientes y emisión de tarjetas American Express.
Adicionalmente, el Banco provee distintas facilidades de arrendamiento
financiero (leasing) para la adquisición de maquinarias y equipos.
Como
participantes en el desarrollo del comercio internacional, los servicios
brindados por el Banco incluyen la confección de cartas de crédito comerciales,
cartas de garantía y servicios de cobranzas.
Lo anterior, permite el financiamiento de proyectos de desarrollo en el
sector comercial, financiero, industrial, agropecuario y transportistas del país.
Recientemente, el Banco obtuvo una línea de crédito con el Banco de
Comercio Exterior de México (“BANCOMEXT”) para el financiamiento de
importaciones de productos mexicanos a Panamá.
BANCA
PRIVADA
El departamento de Banca Privada está orientado a la administración del
patrimonio de los clientes intentando alcanzar una relación de riesgo,
rendimiento y liquidez optima. Para ello, el Banco administra carteras de
inversión las cuales son invertidas en instrumentos financieros en los mercados
de capitales. Además, el Banco también ofrece sus servicios a bancos locales,
proporcionándoles alternativas internacionales y domesticas de inversión para
su liquidez, que les proveen un mecanismo de paridad entre sus activos y
pasivos.
El
Banco ofrece servicios fiduciarios tales como administración de fondos de
cesantía, administración de fideicomisos en general, administración de
fideicomisos de garantía y custodia de valores. Igualmente, brinda los servicios de agente de pago, registro y
transferencia de valores y asesoría financiera.
Banco Disa es
el primer banco de capital privado panameño autorizado por la Comisión del
Canal de Panamá para otorgar garantías para el pago de peajes de barcos que
transitan por la vía acuática. Combina su experiencia en el manejo de fondos
del mercado internacional para ofrecerle sus servicios a la flota marítima
internacional a través de sus representantes navieros en Panamá.
Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el Banco tenía
pendiente una demanda por el monto de B/.1,000,000, por supuestos daños y
perjuicios causados por el Banco. La
Gerencia considera que no incurrirá en pérdidas como resultado de la demanda,
ya que el Banco actuó de acuerdo al procedimiento que establece la Ley.
Al 31 de diciembre de
2000 y 1999, existe una demanda contra Créditos Disa, S.A. y otras sociedades y
personas por un monto de B/.8,000,000, por daños ocurridos en un
accidente. La Gerencia mantiene su
posición de negar las pretensiones del actor y no acceder a lo pedido. Los abogados
de Créditos Disa, S.A. consideran que la empresa no ha tenido ninguna
responsabilidad en este accidente, y que es improbable un resultado adverso.
El Banco cuenta con seis
subsidiarias:
·
DISA BANK BVI, Ltd., banco registrado en las Islas Vírgenes Británicas,
cuyas acciones son poseídas por Banco Disa, S.A. en un 99.7%;
·
DISA SECURITIES, INC. (antes CAPITAL TRADERS OF PANAMA, Inc.) una
compañía dedicada a la elaboración, emisión, manejo y compra-venta de
instrumentos negociables, tanto nacionales como internacionales, la cual es
dueña de un Puesto de Bolsa en la Bolsa de Valores de Panamá, S.A.
·
CREDITOS DISA, S.A., empresa dedicada al negocio de arrendamiento
financiero (leasing);
·
ADMINISTRADORA DE FONDOS DISA, S.A., se dedica a la administración de
fondos de inversión y de cesantía;
·
INMOBILIARIA SEÑORIAL, S.A., empresa dedicada al negocio y arrendamiento
de bienes inmuebles;
·
CAPITALES PANAMEÑOS, S.A., se dedica a efectuar operaciones propias de
una compañía inversionista.
Los activos fijos más importantes con que cuenta Banco Disa,
S.A. y Subsidiarias es su terreno e inmueble que tiene un valor en libros
de B/. 1,723,423.00 al 31
de diciembre de 2000.
Además de su nombre y reputación,
como también las investigaciones y publicaciones que desarrolla, el Banco no
posee patentes, licencias (además de su Licencia General para desarrollar el
negocio de la Banca) o franquicias de mayor relevancia.
G.
INFORMACION
SOBRE TENDENCIAS
Durante este período no hemos
realizado ninguna innovación tecnológica, ya que hemos estado implementando el
nuevo software para el registro de nuestras operaciones.
A.
Liquidez
Al 31 de diciembre de 2000 el Banco mantiene un índice de liquidez de 85.69%
B.
Recursos de Capital
El 6 de abril de 2001, la Junta Directiva del Banco aprobó aumentar el
capital pagado del Banco en B/.20,000,000, a través de una emisión de acciones
comunes, en la cual cada accionista tendrá derecho a comprar un número de
acciones en proporción a sus tenencias al 31 de marzo de 2001.
A esta misma fecha, los accionistas habían suscrito B/.17,000,000 de
esta emisión (85%), existiendo un plazo de sesenta días para que los
accionistas ejerzan su derecho a adquirir acciones en forma proporcional a sus
tenencias.
C.
Resultados de las Operaciones
El año terminado al 31 de diciembre, presenta las siguientes
consideraciones:
·
En el renglón
de los activos hubo un aumento de $32 millones a $163 millones en inversiones
en valores a corto plazo del año 2000 con relación al año 1999. Dicho aumento se debe principalmente a la
sustitución de deuda soberana de largo plazo por deuda soberana de corto plazo,
lo que permite obtener una liquidez casi de inmediato.
·
En cuanto a la
cartera de préstamos, ésta se ha mantenido en los mismos niveles con respecto
al año 99. Sin embargo, el Banco
aumentó la provisión para posibles préstamos incobrables en aproximadamente
$5.3 millones con el propósito de cumplir con el Acuerdo 6-2000 de la
Superintendencia de Bancos y las Normas Internacionales de Contabilidad. Cabe destacar que esta acción se realizó de
manera anticipada y que las normas antes mencionadas exigen que las
instituciones bancarias clasifiquen de una manera estricta su cartera de
crédito.
·
Con relación a
las inversiones en valores a largo plazo donde se refleja una disminución de
$278.8 millones en 1999 a $175.1 millones en 2000, la misma guarda correlación
con el aumento de las inversiones a corto plazo.
·
Los depósitos totales disminuyeron de $259.9
millones en 1999 a $221.6 millones en 2000, representando una reducción de $38
millones que específicamente se reflejó en los depósitos a plazo fijo locales.
·
En cuanto al
renglón de valores vendidos bajo acuerdo de recompra, éstos aumentaron de
$117.9 millones a $187.1 millones y representan valores utilizados como recurso
o propósito de financiamiento.
· En los intereses minoritarios se produjo un aumento de aproximadamente $3 millones que obedece a la incorporación de la subsidiaria Capital